Naga World cambodia

รายได้คาสิโนNagaCorpเพิ่มขึ้น แม้จะมีการระบาดของโคโรน่าไวรัส

88thaicasinoslots.com  เล่าถึงเรื่องราวของการแถลงการณ์ในผลประกอบการผู้ให้บริการคาสิโนในกัมพูชา NagaCorp กล่าวว่าไม่กังวลเกี่ยวกับการระบาดไวรัสโคโรน่า COVID-19 เพราะ บริษัทเชื่อว่าการผูกขาดคาสิโนพนมเปญจะดำรงอยู่ได้นานกว่าไวรัสแน่นอน

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา NagaCorp ได้ทำการอัพเดทการซื้อขายเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในช่วงสามเดือนแรกของปี 2020 ซึ่งรายรับจากการเล่นเกมที่ NagaWorld ในเมืองหลวงของกัมพูชาเพิ่มขึ้น 15% จากปีต่อปีเป็น 368.8 ล้านเหรียญสหรัฐ

ผลประกอบการสรุป

กำไรไตรมาสที่ 1 เป็นผลมาจากกลุ่ม VIP ซึ่งมีมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 18% เป็น 9.7 พันล้านบาท ในขณะที่รายรับจากการพนันวีไอพียังเพิ่มขึ้นอีกกว่า 1 ไตรมาสสู่ 270.2 ล้านดอลลาร์ NagaCorp ให้เครดิตแก่กลุ่มวีไอพีที่อยู่ในกัมพูชา ว่าอย่างน้อยก็สามารถหลบผลกระทบจากการแพร่ระบาดที่เลวร้ายที่สุดไปได้แล้วได้ดีในระดับหนึ่งเลย

มังกรทองที่เพิ่มขึ้นในเกมเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

NagaCorp เป็นเจ้าของทรัพย์สินการเล่นเกมเพียงแห่งเดียวของพนมเปญ: ถือเป็นการผูกขาด เล่นเกมได้ภายในพื้นที่กว่า 200 กม. ของเมืองจนถึงปี 2035 กัมพูชาเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน ด้วย ROI สูงในขณะที่ผลิตภัณฑ์และบริการยังคงได้รับการอัพเกรด ROI ที่สูงในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน บริษัท NagaWorld ระยะที่ 2 เปิดทำการขึ้นเมื่อพฤศจิกายน 2560 ที่ผ่านมา ทางลาดขึ้นในปีแรกของการดำเนินงานเต็มไปด้วยความประทับใจ: ห้องพักของโรงแรม / ตารางการเล่นเกมเพิ่มขึ้น 130% / 50% ในขณะที่รายได้การเล่นเกมขั้นต้นของ G18 (GGR) และ EBITDA เพิ่มขึ้น 55% และ 60% YoY ตามลำดับ Capex of Naga2 และ NagaCity Walkรวม 400 ล้านเหรียญสหรัฐและโครงการนำ EBITDA เพิ่มอีก 190 ล้านเหรียญสหรัฐคอมเพล็กซ์ NagaWorld ทั้งหมดในปีพ. ศ. 2561 เทียบกับปี 2560 มีผลตอบแทนการลงทุน 48%

NagaCorp เตรียมเข้าร่วมงานกับเพื่อนร่วมงานในมาเก๊าในปี 2019 เราคาดว่า NagaCorp จะทำสถิติ 20% การเติบโต YoY ในปี FY19E GGR และ EBITDA โดยมีการเปิดห้อง junket ใหม่และค่อยๆเพิ่มขึ้นในตลาดมวลชนที่เติบโตช้าลง ในทางตรงกันข้ามเราคาดหวังว่าเพื่อนร่วมงานเกมในมาเก๊าที่จะประสบกับการลดลงของ YoY GGR ในครึ่งปีแรกของปีนี้เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหพภาคที่ยากลำบากของจีน กับมาตรฐานที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์และบริการนับตั้งแต่เปิดตัว NagaWorld เฟส 2 NagaCorp ยังคง จำกัดช่องว่างในประสบการณ์ของผู้มาเยือนระหว่างมาเก๊า คาสิโนและ NagaWorld ในขณะที่ค่าคอมมิชชั่นสูงของมันให้บริการเพื่อสร้างแรงจูงใจ junkets ส่วนลดการประเมินค่าควรดำเนินการลดให้แคบลง ด้วยแนวโน้มการเติบโตที่มีแนวโน้มและ ROI สูงกว่าคู่แข่งในมาเก๊าเราเชื่อว่าช่องว่างการประเมินมูลค่าของ NagaCorp จะดำเนินต่อไปแคบลงโดยเฉพาะอย่างยิ่ง กับการกำจัดของสิ่งที่แขวนที่เกี่ยวข้องกับบันทึกย่อที่เปลี่ยนแปลงได้ และได้รับการแปลงในปี 2560 เราเริ่มต้นความครอบคลุมด้วยคำแนะนำซื้อและส่วนต่างที่มีศักยภาพ 36% ราคาเป้าหมาย 12 เดือนของเรา HK $ 14.00 ราคาเป้าหมายของเราขึ้นอยู่กับ 12x FY19E EV / EBITDA ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเกมในมาเก๊า ความเสี่ยงรวมถึง: ศักยภาพของความไม่สงบทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ทำให้เย็นลงในกัมพูชา ใด การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์การเล่นเกมที่อาจส่งผลเสียต่อสถานะการผูกขาดของ NagaCorp หรือ ท้าทายสถานะภาษีต่ำในปัจจุบัน และความต้องการที่ลดลงอย่างฉับพลันจากเป้าหมายหลัก ตลาดเช่นจีนและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ซึ่งอาจส่งผลให้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

การเติบโตของ EBITDA

สถานะผูกขาดในตลาดที่อุปสงค์อุปทานขับเคลื่อน ใบอนุญาตคาสิโน 70 ปีของ NagaCorp จะคงอยู่จนถึงปี 2065 ในขณะที่สถานะผูกขาดอยู่ในระยะ 200 กม รัศมีของพนมเปญกัมพูชาจะหมดอายุในปี 2035 ตั้งอยู่ในใจกลางเมืองพนมเปญ

NagaWorld เป็นศูนย์รวมความบันเทิงคาสิโนของโรงแรมที่รวมอยู่ในเมืองและเป็นเจ้าของคาสิโนเท่านั้นโดย บริษัท มหาชนในประเทศกัมพูชาซึ่งเราเชื่อว่าจะเป็นผู้นำในการเล่นเกมระดับประเทศและระดับสูง ตัวขับเคลื่นอจากประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (SEA) จะมีความมั่นใจมากขึ้นในการจัดการพื้นคาสิโนที่ NagaWorldได้รับการคุ้มครองโดยการผูกขาดใบอนุญาตการเล่นเกมถูกควบคุมโดย NagaCorp ซึ่งสร้างขึ้น NagaWorld 1 และ 2 ในปี 2003 และ 2017 ตามลำดับ อย่างไรก็ตามความต้องการเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้เข้าชมเพิ่มขึ้น จำนวนผู้มาเยือนที่มีการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน 2) การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วของประเทศกัมพูชาและประเทศใกล้เคียง เพิ่มพลังการบริโภคของชาวต่างชาติและ SEA high rollers และ 3 การกระชับค่อยๆ ความสัมพันธ์กับผู้ให้บริการ junket ในต่างประเทศที่มีแรงจูงใจที่จะนำการเคลื่อนที่ที่สูงขึ้นมาสู่ NagaWorld พวกเขาจะได้รับค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้น ในมุมมองของเราการเปิดตัวเฟส 2 ในปีแรกหลังจากเปิดตัวเป็นที่น่าประทับใจ ห้องพัก / เกม ตารางเพิ่มขึ้น 130% / 50% ในขณะที่รายได้เกมขั้นต้นของ FY18 (GGR) / EBITDA เพิ่มขึ้น 55% / 60% YoY ตามลำดับ ค่าใช้จ่ายรวมของ Naga2 และ NagaCity Walk อยู่ที่ 400 ล้านเหรียญสหรัฐและโครงการดังกล่าวช่วยนำ EBITDA เพิ่มเติมอีก 190 ล้านเหรียญสหรัฐไปยังศูนย์รวม NagaWorld ในปี 2018 เทียบกับ 2017 หมายถึงผลตอบแทนการลงทุน 48%

ความประหลาดใจจาก NagaWorld ระยะที่ 2 ยังไม่จบ

เราคาดว่า NagaCorp จะบันทึก GGR / EBITDA ที่ทำลายสถิติอีกครั้งด้วยอัตราการเติบโต 20% / 20% YoY ตามลำดับใน FY19E ในขณะที่เราคาดว่าเพื่อนร่วมงานของมาเก๊าอาจได้รับผลกระทบจากการลดลงของ YoY GGR ในครึ่งปีแรกของปีนี้เนื่องจากกำลังการบริโภคลดลงและความถี่ในการเยี่ยมชมจากลูกกลิ้งสูง ด้วยการยกระดับมาตรฐานของผลิตภัณฑ์และบริการหลังจากเปิดเฟส 2 แล้ว NagaCorp ยังคง จำกัด ช่องว่างอย่างต่อเนื่องจากประสบการณ์ของผู้เข้าพักระหว่างรีสอร์ทแบบครบวงจรระดับโลกของมาเก๊ากับ NagaWorld ในขณะที่อยู่ในระดับสูง ค่าคอมมิชชั่น junket ได้รับการสนับสนุนโดยนโยบายภาษีที่น่าดึงดูดก็เป็นอีกหนึ่งสิ่งที่ผู้ประกอบการชอบชอบ ด้วยการเปิดห้อง junket ใหม่และทางลาดแบบค่อยเป็นค่อยไปของตลาดมวลชน (ซึ่งเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ช้ากว่าปกติของวีไอพี) เราเชื่อว่า NagaCorp จะส่องแสงเหนือคู่แข่งในมาเก๊าในปี FY19


คาสิโนออนไลน์2020


1
Fun88

โบนัสแรกเข้าที่เกมส์สล็อต 150%

2
Webet

โบนัสต้อนรับ 200% และ ฟรีเครดิต 500 บาท!

3
1xbet

โบนัสต้อนรับสูงสุดถึง 50,000 บาท + 150 ฟรีสปิน

4
HappyLuke

โบนัสต้อนรับ 150% มูลค่า 15,000 บาท